Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 24 ноября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
В пятницу евро обвалился на 150 пунктов только лишь на словах главы ЕЦБ Марио Драги о необходимости скорейшего повышения уровня инфляции и готовностью к увеличению выкупу активов на баланс банка. Выступление можно охарактеризовать как агрессивное, что в текущей ситуации было несколько излишне. Но именно жёсткой тональностью Драги дал понять, что ситуация под полным контролем и постоянные оттяжки начала выкупа активов имели своё основание. Инвесторы, однако, не учли, что количественное смягчение ЕЦБ действует уже несколько недель в виде программы ABS – выкуплено облигаций уже более чем на 40 млрд долларов, что сопоставимо с летними объёмами ФРС. На рынке государственного долга еврозоны ситуация после микрошока на понижении прогнозов по росту экономики несколько улучшилась. Доходность по греческим 10-летним облигациям снизилась с 8,25% до 7,9%, по испанским 10-леткам за два дня доходность снизилась с 2,15% до 2,03%, по итальянским с 2,3% до 2,2%, по германским с 0,85% до 0,77%. То есть ЕЦБ действительно держит руку на пульсе.
В пятничном падении единой валюты возможно влияние и технических факторов усиливших снижение – срабатывание стоп лоссов покупателей. Мы допускаем дальнейшее инерционное снижение евро (но уже незначительное, например, до 1.2320) и ожидаем разворот на существенную коррекцию в 4-6 фигур на явном улучшении экономической ситуации в еврозоне (см. обзор от 21 ноября).
Данные по чистым заимствованиям государственного сектора Великобритании за октябрь оказались хуже прогноза – 7,1 млрд фунтов стерлингов против 6,9 млрд, но всё же лучше сентябрьского объёма в 10,6 млрд фунтов, пересмотренного в свою очередь на понижение с 11,1 млрд фунтов стерлингов. Фунт потерял за день 35 пунктов.
Сегодня выходит индекс деловых настроений в Германии Ifo за ноябрь, прогноз 103,0 против 103,2 в октябре. Индекс настроений в деловых кругах Бельгии ожидается повышением с -6,8 до -5,3. Возможно улучшение и по сфере услуг в США, индекс настроений которой ожидается 57,3 против 57,1 в октябре. Данные на уровнях ожидания вполне могут ещё поддавить евро к новому минимуму (1.2320), но уже завтра выходит ВВП США за 3-й квартал во 2-й оценке и ожидается пересмотр с 3,5% до 3,3%, что, вероятно, и послужит началу коррекции.
Ждём возврат евро выше уровня 1.2500 и движение в диапазон 1.2600/30. Цели по фунту 1.5720, 1.5790.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
В пятницу Народный Банк Китая с целью поддержки экономики снизил процентные ставки: базовую ставку с 6,31% до 6,0%, ставку по депозитам с 3,0% до 2,75%. Благодаря этому австралийский доллар закрыл день ростом на 53 пункта. Китайское правительство планирует рост экономики в будущем году в 7,0% с 7,5% в текущем году, и, по мнению ряда китайских экономистов, ставка в ближайшее время может быть понижена ещё раз. Следует отметь, что Банк Китая не меняет ставки по своему усмотрению, он обязан руководствоваться коллегиальным решением Государственного совета или Партии. Соответственно, проблема закредитованности муниципальных бюджетов и бизнеса действительно является в Китае ощутимой и может развернуться в случае дальнейшего падения мировой экономики. Пока инвесторы отрабатывают ближайшие перспективы, направленные на смягчение долговой нагрузки. Железная руда в пятницу снизилась на 0,23% (74,1$), сегодня нефть и медь показывают символический рост. Австралийский фондовый индекс S&P/ASX 200 сегодня к 7:00 мск прибавляет 1,02%. Возможно, и сырьё в локальной ситуации откорректирует в рост хотя бы потому, что на фондовом рынке наибольший рост показали горнорудные компании: Billiton +4,3%, Rio Tinto +4,1%.
Ждём рост австралийского доллара к 0.8835.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
