Аналитический обзор рынка Форекс за неделю (06-10.09.04)
Американская валюта за прошедшую неделю изменялась под влиянием двух важнейших фундаментальных факторов. Во-первых, сильные данные по американской занятости послужили очередной встряской для рынка, т.к. многие участники рынка опасались продолжение стагнации на рынке труда в США. Однако число рабочих мест выросло в соответствие с прогнозами экспертов. Таким образом, как отмечают аналитики Форекс Клуба, доллар получил мощную поддержку именно от этих цифр. А дело здесь заключается в следующем. "Американский рынок труда давно беспокоит инвесторов своей нестабильностью. Примером того, что данные по занятости продолжают оставаться в центре внимания, может служить скачок котировок 6 августа, когда доллар буквально рухнул к основным мировым валютам. На этот же раз в пятницу 3 сентября рост рабочих мест соответствовал рыночным ожиданиям, что вызвало повышение спроса на американскую валюту. Многие трейдеры сразу же заговорили о том, что Федеральный Резерв продолжит постепенное повышение процентных ставок. Появились слухи о том, что ставки будут повышены последовательно на двух ближайших заседаниях Комитета по открытому рынку. Естественно, подобные настроение не могли не вызвать волну интереса к доллару, способствуя росту его котировок на рынке форекс", - так охарактеризовал ситуацию глава аналитического отдела компании Форекс Клуб Алексей Трифонов.
Однако парам евро/доллар и фунт/доллар не хватило инерции, чтобы пробить ключевые уровни поддержки. В итоге движение остановилось, и первая половина недели характеризовалась вялым изменением валютных курсов. Рынок ожидал еще одного значимого события недели - выступления Гринспана, запланированного на среду.
Именно его слова могли подтвердить слухи и ожидания игроков относительно темпов повышения американских ставок. Но глава ФРС разочаровал инвесторов. В своей речи он акцентировал внимание на росте безработицы, уменьшении расходов населения и повышении цен на нефть и упомянул эти факторы в контексте их непредсказуемого влияния на экономику". Шеф-дилер Форекс Клуба Петр Татарников заметил, что "таких комментариев было достаточно, чтобы рынок разуверился в повышении ставок". Что касается ситуации на форексе, то основные валюты рванули наверх, реагируя на замечания Гринспана.
Еще одним фактором, выбившим почву из-под ног американской валюты, стала публикация в пятницу данных по ценам американских производителей. Значение этого индикатора снизилось на 0.1%. Как отмечал шеф-дилер Форекс Клуба Петр Татарников, трейдеры, увидев такие цифры, буквально бросились продавать доллары. Действительно, PPI является одной из характеристик инфляции в стране. При ее росте повышалась и вероятность того, что США готовы повышать ставки быстрыми темпами. А слабый рост цен подразумевает, что ФРС не будет сейчас спешить с изменением ставок. В итоге инвесторы, покупавшие доллары на ожиданиях активного роста ставок в США, вновь разочаровались в американской экономике и были вынуждены продать излишние доллары. Таким образом, к концу недели на этом падении спроса на доллары котировки евро/доллара
достигли уровня 1.2300, а фунт/доллара . 1.8000.
Между тем, как заметил глава аналитического отдела Форекс Клуба Алексей Трифонов, сегодня также правительство США объявило о снижении уровня внешнеторгового дефицита до 50.1 млрд. долларов. Но эти цифры не смогли уже повлиять на ход торгов в целом.
Прогноз на неделю с 13 по 17 сентября
Что касается ожиданий на следующую неделю, то она богата на цифры, которые более ярко характеризуют экономические процессы как в Европе, так и в США. Итак, прежде всего трейдеры будут ожидать данных по британской инфляции во вторник. Г-н Трифонов отмечает, что ситуация в британской экономике пока не располагает к дальнейшему повышению ставок Банком Англии, в первую очередь из-за стабилизации цен на рынке жилья. Однако это еще не решенное событие, и такие факторы, как общий рост цен, ускорение темпов деловой активности в промышленности и рост занятости вполне могут послужить поводом для рассмотрения этого вопроса Банком Англии в этом году еще раз. А когда затрагивается вопрос процентных ставок. это всегда отражается и на курсе национальной валюты.
Кроме того, во вторник будет публиковаться и германский индикатор деловой активности ZEW. В дальнейшем на курс фунт/доллара будет влиять и цифры среды, когда мы увидим британскую безработицу и объемы промышленного производства в США. Ну и в конце недели рынки будут ожидать данных по американской инфляции (четверг). Ее рост может стать одним из решающих факторов в вопросе повышения американских ставок. Не останется без внимания и индекс потребительских цен в Еврозоне. "В последнее время стали чаще поднимать вопрос и о повышении ставок в Еврозоне. А главным индикатором "за или против" для ЕЦБ служит уровень инфляции в регионе. Поэтому рост европейской инфляции может привести и к росту котировок единой европейской валюты", - считает Алексей Трифонов.
В целом же аналитики Форекс Клуба считают, что мы еще можем увидеть рост доллара на следующей неделе. Г-н Трифонов заявил следующее: "Вряд ли мы увидим взлет котировок евро/доллара выше 1.2320-40 в ближайшие дни. И хотя фундамент по США пока не может воодушевить на покупку доллара, в пользу американской валюты могут сыграть внешние факторы. Таким образом, я не исключаю новой попытки роста доллара против евро. Однако по-прежнему для пары евро/до ллар ключевым остается поддержка на 1.2000. Преодоление этого уровня открывает дорогу в район 1.1800".
Компания "Форекс Клуб"
