(foreign) currency option, option of exchange / валютный опцион, опцион

Контракт, дающий право на покупку-продажу валюты по фиксированной цене до определенной даты (американский) или на определенную дату (европейский).

Валютный опцион – один из способов страхования валютных рисков. Пример. Европейский экспортер продал оборудование по текущему курсу за доллары с отсрочкой платежа на 6 месяцев. Какой результат в евро возможен в случае 10% изменения курса доллара к моменту платежа?

1. Рост дохода от курсовой разницы в размере +10%.
2. Падение дохода от курсовой разницы в размере -10%.

В случае покупки экспортёром валютного опциона на всю сумму за премию 3% результаты следующие.

1. При росте курса доллара, опцион не используется. Рост дохода от курсовой разницы составляет 10-3=+7%.
2. При падении курса доллара, евро покупается по курсу опциона. Падение дохода составляет -3%.