Как торговать, опираясь на индекс доллара

Индекс доллара (USDX) является для трейдеров важным аналитическим инструментов в условиях практически любого рынка. По сути, индекс доллара представляет собой фьючерсный контракт. Это значит, что при наличии торгового счета для работы с фьючерсами можно торговать данным инструментом также, как зерновыми, золотом и другими фьючерсными контрактами. Тем не менее, большинство трейдеров использует индекс доллара для анализа общих позиций национальной валюты США.

USDX показывает отношение американского доллара к корзине мировых валют. Корзина валют включает в себя 6 основных мировых валют на средневзвешенной основе, которые свободно котируются относительно друг друга: евро, фунт стерлингов, иена, шведская крона, канадский доллар и швейцарский франк. Каждая из валют имеет свой вес в корзине, и евро занимает наибольшую долю.

Поскольку на единую валюту обычно приходится больше 50% общего веса, то график USDX зачастую выглядит как график фьючерсного контракта по евро (USD/EUR). Форекс-трейдеры, которые торгуют на спот-рынке знают, что движение индекса доллара напоминает перевернутый график движения пары EUR/USD. Тем не менее, поскольку индекс доллара включает отношение к 6 разным валютам, он является более качественным индикатором силы американской валюты, чем любая валютная пара (в том числе EUR/USD).

Индекс доллара был введен в употребление в 1973 г, номинал равнялся 100 пунктам. Если USDX опускается ниже отметки 100, это означает, что американский доллар подешевел по сравнению с 1973 г. И наоборот, если индекс поднимается выше 100, то относительная стоимость USD выросла. Сейчас данный показатель держится у отметки 82, то есть современная американская валюта ослабла на 18%. Однако позиции доллара не всегда были слабее первоначальных. Так, в 2001 г и 2002 г индекс доллара вырос на 20% по сравнению с исходной стоимостью.

Изменение индекса доллара особенно важно для тех трейдеров, которые торгуют на рынке облигаций, золота и валютном рынке. К примеру, укрепление американской валюты обычно сопровождается снижением цен на золото. Поэтому трейдеры, работающие с фьючерсами на золото, весьма заинтересованы в резких скачках USDX. Аналогично, на фоне мирового кризиса спрос на "безопасный" доллар зачастую растет. В результате, стоимость USD также увеличивается, а доходность облигаций падает. Данные примеры иллюстрируют тот факт, что индекс доллара - это очередной межрыночный инструмент, который позволяет оценить движение капитала и тем самым дает новые возможности для получения прибыли.

Если мысль о торговле индексом доллара стала привлекательной, то в этом направлении есть две альтернативы. Во-первых, можно открыть фьючерсный счет. Существует целый ряд фьючерсов и фьючерсных опционов на индекс доллара, торги по которым ведутся на бирже ICE Futures US  (до 2007 г называлась New York Board of Trade).

Во-вторых, можно приобрести ценные бумаги, которые отслеживают индекс доллара, - так называемые ETF (от англ. exchange traded funds), или биржевые индексные фонды. Такое "ETF семейство" как PowerShares включает в себя два вида ценных бумаг ETF, связанных с индексом доллара: UUP и UDN. Акции UUP предполагают покупку фьючерсных контрактов на USDX (игра на повышение). Данный вид ценных бумаг движется вслед за индексом доллара. UDN предполагают продажу фьючерсных контрактов по USDX (игра на понижение), то есть направление движения противоположно индексу. При "бычьем" прогнозе лучше приобретать UUP, в обратном случае предпочтительнее покупка UDN.