Швейцарский франк: Все, что нужно знать трейдеру

Торговля на валютном рынке становится все популярнее. Форекс с первого взгляда поражает своими масштабами и ликвидностью, круглосуточной работой и практически неограниченными возможностями по использованию кредитного плеча.

Тем не менее, несмотря на привлекательность в глазах трейдеров, валютный рынок характеризуется особой сложностью и высокой степенью конкуренции. На форексе представлены крупнейшие торговые дома и фонды, которые способны быстро реагировать на новую информацию при совершении сделок. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, валютный рынок - не место для невежд. Чтобы торговля проходила эффективно, трейдеру нужно обладать знаниями об основных валютах. Кроме текущих экономических индикаторов, нужно принимать во внимание и другие факторы, способные отразиться на курсах валют.

Швейцарский франк: Введение

Швейцария всегда занимала важное место в мировом финансовом сообществе, и ее валюта не была исключением. Так, швейцарский франк является шестой по популярности валютой в мире, хотя экономика Швейцарии занимает лишь 19-ю строчку сверху по объему ВВП.

Швейцарский франк не принадлежит к числу мировых резервных валют, хотя Швейцария характеризуется сильной приверженностью консерватизму и имеет репутацию рассудительности в подходе к финансовой сфере.

Роль центробанка в Швейцарии исполняет Национальный банк Швейцарии. В соответствии с репутацией трезвого и консервативного подхода к управлению экономикой целевой порог инфляции НБШ установлен в зоне 2%.

Экономика Швейцарии

Несмотря на небольшие размеры, экономика Швейцарии играет важную роль в мировом банковском сообществе. На долю финансовых услуг приходится более 11% ВВП Швейцарии, а четкая политика в отношении нейтралитета и хранения банковской тайны привела к тому, что Швейцария стала популярным направлением для потока мирового капитала.

Несмотря на то, что Швейцарию вынудили частично раскрыть свои банковские секреты, считается, что в швейцарских банках хранится около трети мирового оффшорного капитала.

Хотя НБШ стремится к ценовой стабильности, показатели экономического роста не могут похвастать стабильностью. Так, за последние 20 лет показатель ВВП четыре раза был отрицательным и часто опускался ниже 2% г/г. Действительно, Швейцарии удавалось успешно контролировать инфляцию в течение последних двух десятилетий, а соотношение уровня долга к объему ВВП в ходе нескольких лет удерживалось в зоне 55%.

Кроме того, Швейцария может похвастаться удивительно низким уровнем безработицы, и хотя показатели промышленного сектора долгое время падали, ряд отраслей все еще обладает высокой конкурентоспособностью - химическая промышленность, фармацевтика, электротехника.

Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод, что сфера услуг (а особенно услуг в финансовой сфере) является основным драйвером экономики и определяет высокий уровень дохода на душу населения.

Ключевые драйверы

К ведущим статистическим показателям, которые требуют внимания трейдера, относятся следующие данные: ВВП, промышленное производство, розничные продажи, торговый баланс и инфляция. Помимо того, трейдерам необходимо отслеживать такие показатели, как статистика по занятости, процентные ставки, не упускать из виду заседания центробанков. В целом стоит следить за потоком дневных новостей, сообщениями о природных катастрофах, выборах и новых правительственных решениях в политике. Все это оказывает непосредственное влияние на курсы валют.

Кроме того, котировки франка зависят от спроса на швейцарские услуги в финансовой сфере за рубежом. В сравнении с долларом, евро и фунтом швейцарский франк более стабилен в периоды неопределенности или перетурбаций.

Несмотря на то, что объем оборота швейцарских франков недостаточен для того, чтобы использовать их в качестве резервной валюты, участники рынка часто отдают предпочтение "швейцарцу" при ухудшении экономический условий за рубежом.

Керри-трейд

Что касается сделок керри-трейд, то, конечно, первой в этом случае на ум приходит японская иена. Тем не менее, благодаря низким ставкам, стабильности и ликвидности, швейцарский франк также зачастую становится участником подобных спекуляций.

Как правило, сделки керри-трейд с франком заключаются против евро или фунта, поэтому трейдерам необходимо отслеживать колебания процентных ставок в этих регионах, так как они могут отражаться на спросе на франк.

Уникальные факторы

Знаменитый нейтралитет Швейцарии является важным фактором для экономики страны и ее валюты. Хотя Швейцария согласует многие действия со странами зоны евро, она не входит в состав валютного блока, сохраняя независимость.

Более того, будучи конечным пунктом для экспатриированного капитала, Швейцария менее чувствительна к экономическим показателям соседних стран. Тем не менее, она обременена рядом рисков в связи с высокой степенью зависимости от банковского сектора.

Под давлением таких стран как США и Германия Швейцарии пришлось изменить ряд законов о банковской тайне. Вероятнее всего, это обеспокоит всех тех, кто предпочел бы держать сведения о своем капитале в секрете. В результате ряд других стран, например, Сингапур, попытались занять место Швейцарии в этой нише, став альтернативой для оседания "оффшоров".

Кроме того, при торговле франком стоит учесть, что данная валюта в отличие от других не так сильно зависит от ситуации внутри страны. Так, например, доллар, который хоть и является мировой резервной валютой, зависит от экономических условий в США. Что касается франка, то иногда кажется, что единственное, что может повлиять на его котировки, это решение по размеру процентных ставок НБШ. Возможно, это обусловлено последовательностью экономической политики Швейцарии, а, может быть, связано с тем, что спрос на франк определяется его ликвидностью, стабильностью и надежностью как альтеранативной валюты.

Заключение

Швейцария вряд ли решится на серьезные изменения в консервативном походе к экономике, ориентированном на низкие темпы роста и низкий уровень долга, вероятно, сохранив роль ключевого банковского центра, поэтому швейцарский франк продолжит уверенно удерживать позиции на рынке. Более того, ввиду того, что политика Швейцарии приводит к низким процентным ставкам, франк останется привлекательным с точки зрения сделок керри-трейд, а также сохранит за собой место среди основных мировых валют.