Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 30 сентября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на уровне 110.88, что было на 50 пунктов ниже закрытия во вторник.
Курс USD/JPY начал снижаться в среду с самого открытия торгового дня, удаляясь от своего шестинедельного максимума, установленного во вторник (111.73), на фоне снижения цен на нефть (см. Комментарии по рынку). Причем йена укрепляла свои позиции по всем фронтам вопреки многодневному падению на национальном фондовом рынке, так как события, бурно разворачивающиеся на нефтяном рынке, имеют доминантное влияние на курс японской валюты в последнее время. Японская экономика является наиболее уязвимой к рискам, исходящим от удорожания мировых цен на нефть, в связи с тем, что Япония удовлетворяет свою потребность в энергоносителях почти полностью за счет импорта, а также в связи с тем, что вероятность замедления роста мировой экономики из-за удорожания нефти представляет собой угрозу дальнейшего роста японской экономики, зависящей от экспорта и не имеющей возможности "опереться" на внутреннее потребление. В подтверждение последнего утверждения о вялом внутреннем спросе стали данные по коммерческим продажам Японии. Хотя общий объем продаж увеличился в августе на 3,3% по отношению к августу прошлого года, розничные продажи за этот же период сократились на 1,8%. Несмотря на все заверения японских чиновников о том, что экономика страны снизила свою зависимость от изменений цен на "черное золото", рынок относится к этому с недоверием, что и объясняется острую реакцию курса йены на все изменения цены на нефть.
В четверг торги на японском фондовом рынке завершились с ростом первый раз за последние десять торговых дней. Nikkei 225 вырос на 0,4% по отношению к закрытию в среду. Главной причиной улучшения настроения инвесторов фондового рынка стало снижение цен на нефть. В результате продолжительного падения котировок, акции ряда компаний стали привлекательными для покупки. Не менее важным фактором роста фондового рынка в четверг стали хорошие экономические данные, публикованные в этот день в Японии.
По данным отчета министерства экономики, торговли и промышленности Японии, объем промышленного производства вырос в августе на 0,3% по отношению к июлю, продемонстрировав, таким образом, рост впервые за три месяца, и успокоив опасения о том, что может произойти резкое замедление темпов экономического роста в стране. Несмотря на то, что экономисты прогнозировали более высокие темпы роста промышленного выпуска, эти данные были восприняты рынком с неподдельным энтузиазмом, так как после целой череды экономических индикаторов, вызывавших разочарование и мрачные размышления на тему о перспективах японской экономики, отсутствие новых неприятных сюрпризов уже стало хорошей новостью.
Кроме того, данные двух других отчетов, опубликованных в Японии в этот день, имели позитивный характер. Количество новых застроек под жилые дома увеличилось в августе на 10,5% по отношению к августу прошлого года, что стало седьмым по счету увеличением за девять месяцев и превзошло ожидания экономистов. Количество заказов в строительном секторе японской экономики увеличилось в августе на 8,2% по отношению к августу прошлого года, что стало третьим подряд увеличением.
А также благоприятный эффект произвели на фондовом рынке данные отчета министерства финансов Японии, в соответствии с которым, на прошлой неделе иностранные инвесторы оказались нетто-покупателями акций японских компаний на сумму 29,4 млрд. йен.
Сделав попытку отыграть свои утраченные позиций, курс USD/JPY вырос до 111.26 во время токийской сессии в четверг, что было стало возможным, благодаря спросу на дола со стороны импортеров. Однако вскоре курс USD/JPY развернулся вниз под влиянием благоприятных для йены факторов (снижение нефти, рост Nikkei 225, хорошая экономическая статистика в Японии), в результате чего к окончанию токийской сессии он очутился на 110.78.
Вероятно, что дальнейшая динамика курса USD/JPY в четверг будет сосредоточена в рамках бокового диапазона в ожидании целого блока экономических данных в Японии я пятницу, которые помогут оценить степень стабильности экономического роста в стране "восходящего солнца". Наибольший интерес будет сосредоточен на результатах квартального исследования делового настроения и деловой активности в Японии, известному, как Tankan, а также данные по безработице, расходам домохозяйств и инфляции потребительских цен за август. Хорошие данные по американской экономике выходящие в четверг могут спровоцировать кратковременный рост курса USD/JPY.
Несмотря на снижение курса USD/JPY в среду, вызванное фиксированием прибыли, цель роста курса USD/JPY остается на уровне 114.20. Перед возобновлением движения к ней, вероятна консолидация на текущих уровнях. При этом курс USD/JPY должен оставаться выше уровня поддержки 110.35, чтобы не вернуться в свое нейтральное состояние, т.е. движение в рамках канала бокового тренда, так как в противном случае может возобновиться боковой тренд. Перспектива более глубокого снижения появится лишь ниже критического уровня поддержки 109.85. Ближайшие уровни сопротивления представлены на 111.15 и 112.30.