Обзор валютного рынка на 18 мая 2006 года, четверг
FOREX
В среду доллар вырос относительно большинства ведущих валют после выхода в США данных, показавших ускорение инфляции выше прогнозов аналитиков. Это усилило опасения, что ФРС может продолжить серию повышений процентных ставок. Начиная с июня 2004 года, процентные ставки в США повышались 16 раз подряд, что способствовало усилению доллара, поскольку высокие процентные ставки делают некоторые виды инвестиций в долларовые активы более привлекательными.
Кроме того, усилению доллара способствовало предупреждение правительства Германии о том, что дальнейшее укрепление евро может негативно сказаться на немецком экспорте, который является основным двигателем экономики страны.
EUR/USD
Евро ощутимо снизился к доллару в среду. Данные по инфляции как США, так и в еврозоне показали, что потребительские цены выросли сильнее прогнозов за счет энергетической составляющей. Теперь рынок надеется, что ФРС не будет спешить со смягчением своей денежно-кредитной политики и продолжит повышение ставок, тогда как намерение ЕЦБ повысить в скором времени ключевую ставку (на ближайшем заседании 8 июня) не вызывает сомнений. Поддержки – 1.2718 и 1.2648 долл./евро, сопротивления – 1.2915 и 1.3042 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена серьезно упала к доллару. Рынок не обратил большого внимания макроэкономические данные по Японии в ожидании более важной публикации по ВВП за I квартал, а также очередного заседания Банка Японии. Между тем промпроизводство в марте выросло вровень с прогнозами. Напомним, что на накануне министр финансов Танигаки выразил неудовольствие чрезмерным ростом иены и призвал провести интервенцию, тогда как Банк пока воздерживается от решительных действий. Поддержки – 109.67 и 108.85 иен/долл., сопротивления – 110.97 и 111.45 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт умеренно понизился к доллару на фоне публикации материалов последнего заседания Банка Англии по вопросу о процентных ставках, прошедшего 3-4 мая. Согласно этим данным, один из членов правления проголосовал за снижение ставки, еще один – за повышение, остальные согласились оставить ставки без изменений. Число обращений за пособием по безработице выросло в апреле до наиболее высокого уровня за последние 3 года. Поддержки – 1.8697 и 1.8610 долл./фунт, сопротивления – 1.8935 и 1.9086 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк понизился к доллару как и остальные ведущие валюты. Поддержки – 1.1980 и 1.1840 франк/долл., сопротивления – 1.2198 и 1.2276 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в среду, 17 мая, котировки доллара понизились. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 26.965 руб. за долл., на 2 коп. ниже закрытия вторника. Спустя полчаса, к 10:35 мск, доллар достиг максимального дневного значения 26.97 руб. Затем, на протяжении первой половины торгов, наблюдалось плавное снижение котировок до минимального дневного уровня 26.905 руб. за долл. Вторая часть торгов проходила в более позитивном ключе, ближе к окончанию торгов доллар вырос почти на 5 копеек относительно дневного минимума. Однако, после 16:35 мск, на фоне выхода макроэкономических данных в США, на рынке Forex усилилась волатильность в паре евро/доллар. Вслед за этим курс доллара относительно рубля на российском валютном рынке резко снизился. В оставшиеся 15 минут торгов, на фоне незначительной коррекции после резкого падения, доллар немного подрос и закрылся на отметке 26.93 руб., на 5.5 коп. ниже закрытия вторника. Средневзвешенный курс упал на 8.72 коп. до 26.936 руб. за долл. Торговые обороты по сравнению со вторником увеличились на сумму чуть менее 200 млн. долл. и составили 1628.684 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс загруженности производственных мощностей Японии в марте составил 91.9% (+0.1% м/м). Объем промышленного производства в Японии в марте увеличился на 0.2% м/м.
Средняя заработная плата за январь-март в Великобритании выросла на 4.2% г/г (прогноз +4.5% г/г, декабрь-февраль +4.1% г/г). Уровень безработицы за январь-март в Великобритании составил 5.2% (прогноз 5.1%, декабрь-февраль 5.1%).
Индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны в апреле вырос на 0.7% м/м и на 2.4% г/г (прогноз +0.6% м/м, +2.4% г/г; март +0.7% м/м, +2.2% г/г).
Индекс CPI в США в апреле вырос на 0.6% м/м и на 3.5% г/г (прогноз +0.6% м/м, март +0.4% м/м). Индекс потребительских цен в США, без учета цен на продукты питания и энергоносители (CPI Core), в апреле вырос на 0.3% м/м и на 2.3% г/г (прогноз +0.2% м/м, март +0.3% м/м,).
Запасы нефти в США за предыдущую неделю уменьшились на 100 тыс. барр. до 346.9 млн. барр., запасы бензина выросли на 1.3 млн. барр. до 206.4 млн. барр.
Мировые фондовые рынки
Японские акции в среду, 17 мая, повысились после шестидневного падения. Лидерами роста стали компании сырьевого и технологического сектора. Бумаги корпорации Sony подорожали на 1.8% после выхода данных о превысившей предварительные прогнозы прибыли в первом квартале (109 млн евро) совместного предприятия по производству мобильных телефонов компаний Sony и Ericsson. Акции Nippon Steel выросли на 4.4% после появления информации о том, что компания намеревается покрыть рост цен на сырье (железную руду) за счет повышения отпускных цен. В автомобильном секторе наилучшие результаты по итогам дня продемонстрировали акции Toyota (+0.9%) на фоне информации Минэкономики Японии о том, что экономика страны растет, и в первую очередь за счет увеличения экспорта.
Европейские фондовые рынки во вторник продемонстрировали наиболее сильное за последние три года снижение на фоне макроэкономических данных из-за океана, усиливших опасения, что ускорение инфляции в США может заставить ФРС продолжить почти двухлетнюю серию повышения процентных ставок. Лидерами падения стали акции компаний, существенную часть доходов которых составляют продажи в США, в частности DaimlerChrysler, L'Oreal и Diageo. Акции банка Credit Agricole понесли наибольшие потери среди бумаг банковского сектора, доходы которого неизбежно снизятся в результате повышения процентных ставок из-за уменьшения спроса на услуги по кредитованию. Кроме того, Credit Agricole сообщил о возможной продаже части акций на открытом рынке в связи необходимостью финансирования сделки поглощения за рубежом. Индекс Dow Jones Stoxx 600 упал на 2.8% до 320.08 пункта, что является наиболее резким внутридневным снижением с 19 мая 2003 года.
На американском фондовом рынке после публикации индекса CPI также наблюдалось сильное снижение котировок. Внутридневные потери индекса Dow Jones стали крупнейшими за последние три года, а индекс Nasdaq перешел в отрицательную область по сравнению с началом года. Акции General Motors резко упали (-4.19%) после сообщения об отставке главного бухгалтера компании. На фоне повышения доходности государственных долговых обязательств, наибольший спад демонстрировали акции компаний, доходы которых наиболее чувствительны к повышению процентной ставки, в том числе бумаги Bank of America (-2.18%) и Citigroup (-1.43%). В энергетическом и сырьевом секторах, которые демонстрировали в текущем году наиболее уверенный рост, лидерами снижения стали акции Exxon Mobil (-2.87%) и Alcoa (-4.4%). Лучше рынка выглядели бумаги Hewlett-Packard, второго в мире производителя персональных компьютеров, подорожавшие на 3.38% в результате выхода данных по прибыли, превысившей прогнозы аналитиков.
Российский фондовый рынок
В среду, 17 мая, на российском фондовом рынке возобновилось снижение стоимости акций, и значения биржевых индексов вплотную приблизилось к предыдущим локальным минимумам. Большую часть дня на рынке внятной динамики не наблюдалось, изменения цен были незначительными. Обвал цен произошел после публикации в 16:30 значение индекса потребительских цен в США (CPI), который вырос несколько сильнее, чем ожидалось. После этой новости резко начали падать европейские индексы DAX30 и FTSE100, а после открытия торгов в США падение усилилось на всех мировых рынках. Таким образом, глобальная коррекция, начавшаяся после повышения кредитных ставок в США, на мировых рынках продолжилась.
По итогам торгов в России индекс РТС упал на 2.65% и закрылся на отметке 1543.26 пунктов, впрочем, при относительно умеренном объеме торгов - на «классике» он составил $65 млн. Индекс ММВБ упал значительно сильнее - на 4.28%, значение закрытия составило 1343.86 пунктов.
В лидерах падения продолжают оставаться акции «Татнефти»: стоимость обыкновенных акций опустилась на 6.43%, привилегированных - на 5.83% при цене закрытия 129.97 руб и 79.01 руб. соответственно. Умеренное снижение претерпели акции «Ростелекома», «Аэрофлота», «Иркутскэнерго» - оно составило порядка 1%. Несколько подросли в цене акции «Мосэнерго» (+0.88 %). Стоимость акций остальных «голубых фишек» существенно уменьшилась.
Рынок нефти
Цена фьючерсов на нефть в среду, 17 мая, снизилась к закрытию торгов на NYMEX до минимальных за 5 недель уровней. Снижению котировок способствовали данные об увеличении запасов бензина в США третью неделю подряд, а также пересмотр OПЕК собственных прогнозов спроса на нефть на текущий год. В ежемесячном докладе ОПЕК, опубликованном в среду, картель понизил прогноз мирового спроса на нефть на 60 тыс. барр. в день до 84.6 млн. барр. в день. При этом прогноз по Северной Америке был понижен на 200 тыс. барр. в день, однако, по мнению ОПЕК, основную часть мирового спроса на нефть будет формировать Китай, потребности которого увеличатся на 500 тыс. барр. в день.
С другой стороны, напряженность вокруг Ирана не дает ценам на нефть упасть слишком резко, поскольку отрицательный результат в переговорах с Тегераном может привести к наложению санкций ООН на эту страну, четвертого по величине в мире поставщика нефти.
Цена июньского фьючерса на легкую нефть к закрытию торгов на NYMEX снизилась на 0.84 долл. до 68.69 долл. за баррель, дневным минимумом стал уровень 68.20 долл. за барр., максимумом – 69.50 долл. за барр. На электронных торгах цена июньского фьючерса поднималась выше 70 долл. за барр.
Рынок металлов
В среду цены на золото и серебро снизились на фоне роста курса доллара после выхода макроэкономических данных, показавших рост инфляции в США выше прогнозов аналитиков. На фоне этих данных курс доллара по отношению к европейской и японской валютам вырос, поскольку они увеличивают вероятность продолжения серии повышения процентных ставок ФРС США. Однако, по мнению аналитиков, спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне, поскольку инвесторы воспринимают вложения в золото как страховку от инфляционных рисков, ослабления доллара, напряженной геополитической обстановки, в то время как объем предложения этого драгметалла будет оставаться примерно на одном и том же уровне. Таким образом, с фундаментальной точки зрения, ситуация на рынке золота пока не изменилась.
Цена июньского фьючерса на золото к закрытию торгов на NYMEX в секции COMEX снизилась на 1.10 долл. до 691.8 за т.у. Максимальным дневным значением стало 712.5 за т.у. Июльский фьючерс на серебро снизился на 0.3 долл. до 13.240 за т.у., максимум дня составил 13.74 долл. за т.у.
Июльский фьючерс на медь подешевел на 0.1705 долл. до 3.6715 за фунт. Стоимость июльского фьючерса на платину выросла на 13.5 долл. до 1316.4 за т.у. Июньский фьючерс на палладий подорожал на 6.1 долл. до 383.1 за т.у.
