Обзор валютного рынка на 31 мая 2006 года, среда
FOREX
Доллар упал относительно ведущих мировых валют во вторник на фоне отставки министра финансов США Джона Сноу, а также в результате снижения индекса потребительского доверия в США в мае (хотя его значение и оказалось выше прогнозов аналитиков). Появление все большего количества признаков, указывающих на замедление экономического роста в стране, снижает вероятность очередного повышения процентной ставки ФРС в июне. Во вторник президент Буш выдвинул кандидатуру Генри Паулсона, исполнительного директора Goldman Sachs, на пост министра финансов США. Аналитики полагают, что это назначение станет негативом для доллара. Согласно интервью в немецкой газете в прошлом году, Паулсон может сосредоточиться на расширении экспорта, вместо того, чтобы оказать давление на валютную политику Китая. Тесные связи Паулсона с Китаем могут способствовать более дружественным отношениям. За предыдущие 16 лет Паулсон посетил Китай более 70 раз, и Goldman Sachs принимал деятельное участие в IPO ЦБ Китая в начале текущего месяца.
EUR/USD
Европейская валюта во вторник почти компенсировала потери прошлой недели, благодаря слабости доллара и сильным макроэкономическим данным по Еврозоне. Рост денежной массы в Еврозоне превысил прогнозы аналитиков; кроме того, во Франции сократилось число безработных. Таким образом, инфляционное давление в зоне евро растет, поэтому ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ усиливаются. Поддержки – 1.2775 и 1.2675 долл./евро, сопротивления – 1.2942 и 1.3009 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена снизилась по отношению к основным мировым валютам, за исключением доллара. Макроэкономические данные Японии разочаровали трейдеров, поскольку расходы домашних хозяйств в апреле снизились больше, чем прогнозировалось, а объем промышленного производства оказался ниже ожидаемого. Поддержки – 111.56 и 111.02 иен/долл., сопротивления – 112.72 и 113.34 иен/долл.
GBP/USD
Во вторник не было существенных экономических данных из Великобритании, однако английский фунт сумел продемонстрировать наиболее высокие показатели роста относительно доллара США, по сравнению с другими основными валютами (+1.3%). Поддержки – 1.8657 и 1.8475 долл./фунт, сопротивления – 1.8945 и 1.9051 долл./фунт.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Многие задаются вопросом, почему сейчас такая волатильность? Все просто, ночи стали холодней, вот быки с медведями и борются в течение дня за право спать под одеялом. А если серьезно, повышенная волатильность, которую мы наблюдаем последнее время, есть следствие отсутствия идей на рынке. Возможно, крупные игроки ждут какого-то события, сигнала к дальнейшим действиям. Ну а пока его нет, мелкие и средние спекулянты гоняют цены туда-сюда, сбивая с толку людей и зарабатывая на этом деньги.
Правильней всего на данный момент оставаться вне рынка. Высокая неопределенность порождает высокие риски. Технический анализ ситуацию не проясняет. Единственно, с некоторой уверенностью можно говорить об открытии рынка. Вчера, например, американский рынок упал на 1.63%, европейские рынки упали более чем на 2%, индекс Бразилии BRSP BOVESPA IND упал на 4.54%, мексиканский индекс MXSE IPC GRAL IN потерял 3,38%. Все это, безусловно, рынок учтет, вначале торгов.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
USD/CHF
Швейцарский франк ощутимо вырос к доллару во вторник, не став исключением среди других мейджоров. Поддержки – 1.2031 и 1.1959 франк/долл., сопротивления – 1.2213 и 1.2323 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ во вторник, 30 мая, по итогам торгов котировки доллара понизились, несмотря на уверенный рост во второй половине торговой сессии. По мнению дилеров, рыночный курс доллара во вторник был на 1.5-2 копейки выше курса, рассчитываемого Центральным банком относительно бивалютной корзины, поэтому основными покупателями американской валюты выступили коммерческие банки.
Сессия расчетами «завтра» открылась с разрывом вниз на отметке 26.995 руб. за долл., на 5.5 коп. ниже предыдущего закрытия, чему способствовало ослабление доллара относительно ведущих мировых валют на рынке Forex накануне. Последовавший сразу за открытием рывок доллара на 3.5 коп. вверх не получил подкрепления, и движение продолжилось в боковом коридоре на 3 коп. выше цены открытия. Однако, постепенно котировки доллара сползли вниз, достигнув минимального значения 26.95 руб. к 14:45 мск. После 15:00 мск доллар начал уверенно повышаться на фоне резкого, но кратковременного роста котировок доллара на рынке Forex. Максимальным дневным значением стал уровень 27.012 руб., которого доллар коснулся в 16:32 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.9925 руб. Средневзвешенный курс доллара упал на 7.55 коп. до 26.9808 руб. По сравнению с объемами понедельника, торговые обороты уменьшились на 829 млн. долл. и составили 1140. 452 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Валютные аналитики объясняют падение доллара США к евро более чем на 100 пунктов назначением нового министра финансов в США. Однако мы хотим акцентировать внимание участников рынка Форекс на возможном повышении ставок Европейским центральным банком на следующем заседании. Если данные по инфляции в Еврозоне окажутся хуже прогнозных значений, то у ЕЦБ уже не останется возможности держать паузу и монетарные власти будут вынуждены начать сокращать дифференциал процентов ставок между США и Европой. Т.о. при реализации данного сценария можно ожидать рост курса евро к доллару выше психологической отметки 1.3».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Безработица в Японии в апреле не изменилась и составила 4.1%. Расходы домашних хозяйств в Японии в апреле снизились на 2% г/г (-1.4% г/г прогноз; -2.1% г/г в марте). Объем промышленного производства Японии в апреле с учетом сезонных поправок вырос на 1.5% м/м (+1.8% м/м прогноз, +0.2% м/м в марте).
Рост денежной массы Еврозоны в апреле с учетом сезонных поправок составил 8.8% г/г (+ 8.5% г/г прогноз, +8.5% г/г в марте).
Индекс цен производителей Канады (IPPI) в апреле вырос на 1.3% м/м (+0.6% м/м прогноз, +0.8% м/м в марте). Профицит платежного баланса Канады в 1 квартале составил 10.65 млрд кан. долл. (+13.03 млрд кан. долл. в 4 кв. 2005 года)
Индекс потребительского доверия в США в мае составил 103.2 пункта (100.0 прогноз, 109.8 в апреле).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы во вторник снизились после выхода данных о потребительских расходах в апреле, падение которых оказалось сильнее ожиданий аналитиков. Наибольшие потери понесли компании розничной торговли, такие как Seven & I Holdings Inc. (-1.5%), Aeon Co.(-1.8%) и Fast Retailing Co. (-1.7%).
Европейские акции упали во вторник на фоне ожидаемого продолжения повышения процентных ставок. В результате двухдневного ослабления доллара против евро, лидерами падения стали компании, реализующие продукцию на рынке США. Согласно расчетам Goldman Sachs, при падении доллара относительно евро на 10%, доходы европейских компаний-экспортеров снижаются в среднем на 3%. С начала текущего года потери доллара по отношению к евро составили 7.8%. На опасениях снижения экспортных доходов снизились акции BMW (-2.3%) и компании Diageo Plc (-2.9%), производителя пива марки Guinness. Среди компаний страхового и коммунального секторов, наиболее чувствительных к удорожанию кредитов, существенно подешевели акции Aegon NV (-4.2%) и E.ON AG (-2.7%). Акции собственника аэропорта Хитроу, компании BAA Plc (+6.4%), подорожали после того, как во вторник ВАА в очередной раз отвергла предложение консорциума инвестиционных компаний во главе с испанской Grupo Ferrovial о покупке активов BAA за 900 пенсов за акцию. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 2.2% до 315.85 пункта.
Фондовый рынок США сильно снизился на фоне данных о снижении индекса потребительского доверия, а также роста цен на нефть выше 72 долл. за баррель. Снижению акций крупнейшей розничной сети Wal-Mart способствовало заявление компании о росте продаж в мае ниже прогнозов на фоне повышения цен на бензин и коммунальные услуги, которое снизило активность покупателей. После понижения аналитиками Deutsche Bank рекомендаций по акциям GМ с «покупать» до «держать» на опасениях уменьшения продаж компании в результате повышения процентных ставок, бумаги крупнейшего автопроизводителя упали на 5.8%. При этом комментарии президента ФРС Чикаго Майкла Москоу о том, что свежие данные по потребительским ценам показали ускорение инфляции в стране, укрепили предположения рынка, что ФРС вновь повысит ставки кредитования на заседании 28-29 июня.
Российский фондовый рынок
Во вторник, 30 мая, на российском фондовом рынке продолжилось разнонаправленное движение котировок. Начало торговой сессии характеризовалось ростом «голубых фишек» вслед за бумагами Газпрома на фоне сообщений об увеличении внутренних тарифов на газ и повышения некоторыми инвестиционными компаниями рекомендаций по акциям газового монополиста. Однако через час после открытия торгов на рынке наметился понижательный тренд под влиянием негативных тенденций на европейских рынках. Во второй половине торговой сессии индекс ММВБ вновь развернулся, инвесторы продолжили осторожную покупку акций Газпрома, а также нефтяных компаний на фоне повышения цен на нефть в мире. После 17:00 рынок вновь изменил направление в сторону понижения, тем не менее, закончив торги небольшой коррекцией вверх. К закрытию индекс ММВБ потерял 0.79% от уровней понедельника, достигнув отметки 1303.53 пункта. Торговая активность на 20 млрд. руб. превысила объемы предыдущих торгов и составила 109.655 млрд. руб.
В результате фиксации прибыли после существенного роста накануне, лидерами снижения стали акции Мосэнерго (-5.26% до 5.478 руб.). Бумаги РАО ЕЭС подешевели на 2.37% до 16.372 руб. Снижению акций Норильского никеля (5ао -3.39% до 3367 руб.) способствовало рекордное за последние более чем полтора года, падение цен на никель на товарно-сырьевых биржах. Лучше рынка второй день подряд выглядели акции Ростелекома, подорожавшие на 1.2% до 100.34 руб. Благодаря позитивным корпоративным новостям, в положительной области удержались бумаги Газпрома (+0.15% до 282.9 руб.).
По итогам торгов индекс РТС снизился на 1.01% до 1476.99 пункта. Наиболее существенно подешевели акции РАО ЕЭС (-3.06%), Сургутнефтегаза (-1.75%). Лидером роста стали акции Ростелекома (+1.93%). Объем торгов на «классике» составил 77.71 млн. долл., что сопоставимо с торговыми оборотами понедельника.
Рынок нефти
Цены на нефть во вторник выросли выше 72 долл. за баррель в преддверии саммита ОПЕК в Венесуэле 1 июня, начала на текущей неделе сезона ураганов в Атлантике, а также на фоне растущего спроса на нефть со стороны Китая.
Президент Венесуэлы Уго Чавес недавно предложил сократить производство нефти членами картеля, однако другие страны-участницы ОПЕК, включая Катар и ОАЭ, поддерживают сохранение объема поставок неизменным – на уровне 28 млн. барр. в день. Министр нефтяной промышленности ОАЭ Мохаммед аль-Хамили сообщил в интервью BBC во вторник, что ожидает сохранения квот на текущем уровне; в то же время, его венесуэльский коллега Рафаэль Рамирес заявил о своей готовности призвать картель на встрече в Каракасе сократить квоты от 500 тыс. до 1 млн. барр. в день.
Празднование Дня поминовения в США в понедельник ознаменовало собою начало летнего автомобильного сезона. В этом период нефтетрейдеры особенно чувствительны к любым сообщениям, касающимся перебоев с поставками нефти или неисправностей на НПЗ. Июльский фьючерс на легкую нефть к закрытию торгов на NYMEX вырос на 0.66 долл. (+0.9%) до 72.03 долл. за барр. Максимальным дневным значением стал уровень 72.75 долл. за барр. Торги июльским фьючерсом на нефть марки Brent на Лондонской ICE закрылись на отметке 71.73 долл. за барр., на 0.73 долл. выше пятницы.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото во вторник выросли до максимальных за последние шесть дней значений на фоне перекладки средств из слабеющего доллара в драгоценные металлы. Рост цен на золото ускорился после сообщения о снижении индекса потребительского доверия в США в мае. В предыдущую пятницу на рост стоимости золота повлияла нервная реакция рынка на эвакуацию части Капитолия из-за ошибочных сообщений о стрельбе в гараже. В понедельник товарные биржи Нью-Йорка и Лондона были закрыты в связи с праздничным днем.
Во вторник июньский фьючерс на золото на NYMEX вырос на 2.9 долл. до 653.9 долл. за т.у. Августовский фьючерс на золото, который торговался на более высоких объемах, подорожал на 3.1 долл. до 66.5 долл. за т.у. Июльский фьючерс на серебро повысился на 0.34 долл. до 13.07 долл. за т.у. Июньский фьючерс на палладий вырос на 0.35 долл. до 355.45 долл. за т.у. Стоимость июльского фьючерса на платину упала на 6.7 долл. до 1291.4 долл. за т.у. Июльский фьючерс на медь снизился на 0.141 долл. (-3.7%) до 3.674 долл. за фунт после 10%-ного роста за прошлую неделю.
